Возвращение Дональда Трампа в Белый дом, которое состоится с его инаугурацией в январе 2025 года, вызвало реакцию на мировых финансовых рынках.
Республиканцы, вероятно, получат значительное влияние на политику США, особенно в таких областях, как налогообложение, государственные расходы и регулирование. Инвесторы по-разному воспринимают возможное развитие событий в различных секторах — от криптовалют до государственных облигаций, учитывая как ожидаемые экономические стимулы, так и риски инфляции.
В целом рынки уже отреагировали на новости положительно, но есть ряд ключевых аспектов, за которыми стоит следить в ближайшее время.
Рынок криптовалют
Криптовалютный рынок демонстрирует бурный рост, при котором Биткойн достиг нового исторического максимума ($75 000), а также наблюдался значительный рост других альткоинов и мемкоинов. Инвесторы позитивно восприняли победу Трампа, учитывая его прежний интерес к цифровым активам (включая NFT) и его связь с DeFi-компанией World Liberty Financial.
Фондовые рынки
Фьючерсы на акции показывают положительную динамику, и S&P 500 приближается к новому рекорду. Ожидания на рынках основаны на обещаниях Трампа по дерегуляции, снижению налогов и увеличению государственных расходов, что должно стимулировать экономический рост. Однако растут опасения по поводу возможного повышения тарифов.
Государственные облигации / долгосрочные процентные ставки
Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,5%, достигнув шестимесячного максимума. Инвесторы ожидают, что политический курс Трампа может привести к росту инфляции. Это, в свою очередь, оказывает давление на ставки, повышая стоимость долгового финансирования и указывая на вероятное усиление инфляционных рисков.
Укрепление доллара США
Доллар США укрепился на фоне ожиданий роста инфляции и повышения процентных ставок. В упрощенном виде: более высокая инфляция = более высокие процентные ставки = более сильный доллар.
Рынок акций Китая и юань
Китайские акции и юань испытали давление из-за укрепления доллара США и новых политических ожиданий. Юань упал на 1% по отношению к доллару, что стало крупнейшим снижением за последний год, а индекс Hang Seng China Enterprises (HSCEI) снизился на 2,6%.
Что дальше?
Краткосрочные перспективы
Ожидается повышенная волатильность в ближайшие дни, так как рынки склонны резко колебаться в периоды политической неопределенности. Ликвидации могут вызвать крупные движения на рынке, особенно на криптовалютном и фондовом рынках.
Среднесрочные перспективы для криптовалют
Если новая администрация действительно введет благоприятное для криптовалютного рынка регулирование, это может значительно поддержать интерес инвесторов и дальнейший рост.
Ожидания от ФРС
Заседание Федеральной резервной системы (FOMC) состоится в четверг, и рынки ожидают снижения процентной ставки на 0,25%. Это соответствует предыдущим прогнозам, однако считается, что общее количество будущих снижений ставок будет меньше, чем ожидалось, если инфляция начнет расти из-за увеличения государственных расходов.
В целом, возвращение Трампа в Белый дом и потенциальное большинство республиканцев в Конгрессе могут создать условия для значительных изменений в фискальной политике, что повлияет на рынки в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Усиление регулирования, изменения в налоговой политике и ожидания по торговле могут стать ключевыми факторами, которые будут формировать динамику рынков в ближайшие месяцы.
Источник: Binance Research
