На фоне глобального кризиса Казахстан обеспечивает себя важнейшим стратегическим активом — золотом
Международные резервы РК увеличились на 3% за год
Международные резервы Казахстана на конец февраля 2020 года составили 29,9 млрд долл. США — на 2,6% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года (29,1 млрд долл. США), и на 1,9% больше, чем в январе текущего года.
Валютная часть резервов по состоянию на февраль традиционно сжимается и составляет уже всего 9,6 млрд долл. США (на февраль 2015-го — 21,5 млрд долл. США). С начала года активы в СКВ сократились на 492 млн долл. США. При этом резервы в иностранной валюте на 59,5% (5,2 млрд долл. США) сформированы за счёт ценных бумаг, и на 40,5% (3,6 млрд долл. США) — за счёт непосредственно валюты и валютных депозитов.
В свою очередь, объёмы золота в составе международных резервов продолжают демонстрировать активный рост. За год объём монетарного золота в структуре золотовалютных резервов Национального Банка увеличился на 33,7%, или 5,1 млрд долл. США, до 20,3 млрд долл. США. За последние пять лет доля золотых резервов выросла с 26,1% до 67,9%.
В целом рост международных резервов произошёл за счёт проведённых операций по покупке золота, а также роста его цены на мировых рынках. Так, по состоянию на 31 марта 2020 года цена золота составила 1618,3 долл. США за унцию, рост с начала года достиг 5,4%.
Как следствие, несмотря на динамичное снижение валютной части международных резервов, общая позитивная динамика с превалирующими объёмами золота обеспечивает значительный запас прочности, который можно использовать для стабилизации курса тенге в случае затяжной рецессии глобальной экономики, вызванной срывом сделки ОПЕК+ и паникой на фоне пандемии COVID-19.
Стоит отметить, что у многих развитых стран мира доля золота в золотовалютных резервах страны занимает большую часть. К примеру, в странах ЕС доля золота в ЗВР составляет в среднем 58,6%. На начало марта 2020 года среди стран мира наибольший запас золота в резервах страны — у США: 8,1 тыс. тонн, что составляет 77,9% от ЗВР страны. В первую тройку стран также вошли Германия (3,4 тыс. тонн, или 74% в резервах страны) и Италия (2,5 тыс. тонн, или 69,3%).
Казахстан на отчётную дату занимает 15-е место в общемировом рейтинге по запасам золота, и 13-е место — среди государств (без учёта Международного валютного фонда и Европейского центрального банка). На начало марта запасы золота в стране составили 386,5 тонны. Таким образом, в текущем году Казахстан по запасам золота в золотовалютных резервах обогнал, к примеру, Португалию.
Среди стран ЕАЭС наибольшим запасом золота располагает Россия: 2,3 тыс. тонн, при этом доля в резервах составляет всего 20,6%. В течение прошлого года ЦБ РФ регулярно закупал монетарное золото для пополнения золотовалютных резервов. По итогам 2019 года резервы ЦБ в золоте выросли на 7,5% (+158,6 тонны). При этом с 1 апреля 2020 года Банк России приостанавливает покупку золота на внутреннем рынке драгоценных металлов.
Также стоит отметить: в то время как золотовалютные резервы Казахстана с начала года выросли на 3,2%, в странах ЕАЭС наблюдается значительное их сокращение. Так, в январе-феврале текущего года ЗВР Беларуси снизились на 6,3% и, по предварительным данным, составили 8,8 млрд долл. США. ЗВР Кыргызстана с начала года сократились на 1,2%, до 2,4 млрд долл. США.
Тем временем международные резервы России за неделю, завершившуюся 20 марта, упали на 29,8 млрд долл. США — до 551,2 млрд долл. США, что является рекордным сокращением с 2009 года. Основной причиной сокращения стало преобладающее воздействие отрицательной валютной и рыночной переоценки.
В последние годы активно скупали золото центральные банки развивающихся стран, в том числе Турции, России и Казахстана. Одной из причин является обеспечение безопасности и диверсификации портфеля, а также стремление ослабить зависимость финансовой системы от иностранной валюты. На данный момент золото в качестве стратегического актива набирает популярность.
По данным World Gold Council, золото играет фундаментальную роль в портфеле:
• источник долгосрочной доходности;
• диверсификатор, который снижает потери в периоды рыночного стресса;
• ликвидный актив без кредитного риска.
Таким образом, стремление Национального Банка РК диверсифицировать портфель, увеличивая долю золота в золотовалютных резервах страны, делает устойчивым его положение, банковский сектор и экономику страны в целом. Это особенно актуально сейчас, когда мир охвачен глобальным кризисом, что, в свою очередь, ведёт к ослаблению и росту волатильности национальных валют практически всех развивающихся и некоторых развитых стран.
